资深的配资知识网永赢高端装备智选混合发起A,永赢高端装备智选混合发起C: 永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告

永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金基金管理人：永赢基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司报告送出日期：2025 年 07 月 17 日永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 07 月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 04 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称永赢高端装备智选混合发起基金主代码 015789 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2022 年 07 月 15 日报告期末基金份额总额 691,393,948.39 份本基金主要投资于高端装备主题相关的资产，在力争控制组合投资目标风险的前提下，实现资产净值的中长期稳健增值。本基金将综合运用大类资产配置策略、股票投资策略、固定收益投资策略、可转换债券、可交换债券投资策略、资产支持证投资策略券投资策略、股指期货投资策略和国债期货投资策略，在力争控制组合风险的前提下，实现资产净值的中长期稳健增值。中证高端装备制造指数收益率×70%+中证港股通综合指数收业绩比较基准益率（人民币）×10%+中债-综合指数（全价）收益率×20% 本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金。风险收益特征本基金可投资港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告资风险。基金管理人永赢基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司永赢高端装备智选混合发起下属分级基金的基金简称永赢高端装备智选混合发起 A C 下属分级基金的交易代码 015789 015790 报告期末下属分级基金的份额总额 138,536,669.50 份 552,857,278.89 份 §3 主要财务指标和基金净值表现单位：人民币元报告期（2025 年 04 月 01 日-2025 年 06 月 30 日）主要财务指标永赢高端装备智选混合发永赢高端装备智选混合发起A 起C 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。字。永赢高端装备智选混合发起 A 业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 4.80% 2.06% 0.67% 1.30% 4.13% 0.76% 过去六个月 10.47% 1.93% 1.13% 1.20% 9.34% 0.73% 过去一年 37.41% 2.54% 18.16% 1.44% 19.25% 1.10% 自基金合同生效起 -18.09% 2.04% -7.55% 1.15% -10.54% 0.89% 永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告至今永赢高端装备智选混合发起 C 业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 4.69% 2.06% 0.67% 1.30% 4.02% 0.76% 过去六个月 10.26% 1.93% 1.13% 1.20% 9.13% 0.73% 过去一年 36.88% 2.54% 18.16% 1.44% 18.72% 1.10% 自基金合同生效起 -19.05% 2.04% -7.55% 1.15% -11.50% 0.89% 至今比较注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告任本基金的基金经理期限证券从姓名职务说明任职日期离任日期业年限张璐先生，上海交通大学硕士，10 年证券相关从业经验。曾任上海东方证券资产管理有限公司量化研究员，华泰证券（上海）资产管理有张璐基金经理 - 10 年月 15 日金经理，锐方（上海）投资管理有限公司投资经理，永赢基金管理有限公司投资经理，现任永赢基金管理有限公司指数与量化投资部基金经理。注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告则任职日期为基金合同生效日。业协会关于从业人员的相关规定。在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 (13.08%)、银行(12.62%)、通信(12.30%)表现靠前；建材(-0.62%)、汽车(-1.54%)、钢铁(-2.61%)、家电 (-3.45%)、食品饮料(-5.13%)排名靠后。本产品重点关注以卫星互联网(商业航天)产业链为代表的高端装备领域投资机会。二季度卫星互联网板块有所回暖，本产品 A 类份额当季上涨 4.8%。卫星互联网是高端技术被卡脖子背景下，新基建自主可控的破局点，是数字经济通信底座的最后一公里,是实现星地融合万物互联的关键环节。无论从技术、自主可控，还是经济内循环角度，卫星互联网都将是未来大国博弈的胜负手。回顾二季度，卫星互联网（商业航天）本季度小幅上涨，一方面原因是大军工板块带动，地缘冲突有所抬头、军工订单回暖，业绩边际向好；另一方面是卫星互联网发星及组网常态化进行，星网、G60 两个星座正在紧锣密鼓的构建自己的第一批低轨卫星网络。展望三季度，我们重点关注三个方面，一是卫星互联网（商业航天）自身的发展进度，包括两个主要星座的招标进度、发射频次、发星质量；二是产业链重要技术的推进，三季度可能能看到多次可回收火箭的试射，标志着国内卫星互联网朝着低成本、高可靠的目标在持续进步；三是关注需求端是否有所突破，低空、手机、汽车、机器人等终端领域未来可能都会有重要的卫星应用场景出现。当前卫星互联网产业链处于极早期，本产品主要布局思路是高价值量、高壁垒的卫星制造、卫星运营、卫星应用环节。卫星发射当前成本还较高，是制约产业发展的关键环节，但目前相关上市标的较少，本产品布局也较少，未来会积极关注卫星发射相关公司的上市进度。永赢智选系列是聚焦新质生产力的工具型产品系列，所布局的行业有高成长性的特性，是有锐度的赔率型资产，这决定了智选系列难免伴随着较大的市场波动。所以我们有三点建议：第一，单一行业可能面临政策调整、技术迭代等不可预测风险，希望大家能够适当分散投资，从更理性、更长期的角度做好资产配置，不要把资金全部押注到单一产品；第二，基金定投可以平滑成本，但需匹配一定时间的投资周期，也可以设置一定的止盈目标，避免情绪化操作；第三，该类产品更适合做卫星仓位，风险匹配原则决定了我们不能在卫星仓位上有太多的风险敞口暴露。在充满不确定性的投资市场中，科学的资产配置策略是守护财富增长的关键。截至报告期末永赢高端装备智选混合发起 A 基金份额净值为 0.8191 元，本报告期内，该类基金份额永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告净值增长率为 4.80%，同期业绩比较基准收益率为 0.67%；截至报告期末永赢高端装备智选混合发起 C 基金份额净值为 0.8095 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 4.69%，同期业绩比较基准收益率为本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。 §5 投资组合报告序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）其中：股票 529,137,801.14 92.47 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 471,452,739.74 84.04 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,244.00 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - 永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 57,679,894.74 10.28 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,922.66 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 529,137,801.14 94.32 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）本基金本报告期末未持有债券。本基金本报告期末未持有债券。永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告本基金本报告期末未持有资产支持证券。本基金本报告期末未持有贵金属。本基金本报告期末未持有权证。本基金本报告期内未投资股指期货。本基金本报告期内未投资国债期货。到公开谴责、处罚说明本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。序号名称金额（元）永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份永赢高端装备智选混永赢高端装备智选项目合发起 A 混合发起 C 报告期期初基金份额总额 71,497,547.17 742,261,830.44 报告期期间基金总申购份额 100,684,878.65 495,836,342.29 减：报告期期间基金总赎回份额 33,645,756.32 685,240,893.84 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 138,536,669.50 552,857,278.89 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况单位：份永赢高端装备智选混永赢高端装备智选混项目合发起 A 合发起 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,001,800.00 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,001,800.00 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.45 - 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占基金发起份额占基金发起份额承诺持项目持有份额总数发起份额总数总份额比例总份额比例有期限基金管理人 10,001,800.0 固有资金 0 基金管理人高级管理人 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 员基金经理等人员基金管理人股东其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 合计 10,103,170.72 1.46% 1.45% 不少于 3 年 §9 影响投资者决策的其他重要信息本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。无。；；；永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道 210 号二十一世纪大厦 21、22、23、27 层投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com 如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。客户服务电话：400-805-8888 永赢基金管理有限公司

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